La Stampa - Consultazione Archivio

Cliente, occhio ai rischi Impresa, ecco i vantaggi L'assenza del tasso tecnico scarica l'esposizione ai crolli dei mercati finanziari sulle spalle dei sottoscrittori. Non è tutto: i premi non entrano in un fondo separato ma nel capitale sociale Cliente, occhio ai rischi Impresa, ecco i vantaggi LE polizze vita unit linked, a differenza delle polizze vita rivalutabili le cui gestioni speciali sono quasi esclusivamente composte da obbligazioni, danno la possibilità al sottoscrittore di poter scegliere almeno fra tre linee di investimento in base alla propria propensione al rischio: una moderata ove la componente obbligazionaria è più accentuata, una bilanciata e una aggressiva dove è la componente azionaria a prevalere. PREFISSATO Deve però essere ben chiaro a chi sottoscrive una unit linked che tutto il rischio finanziario dell'investimento è solo ed esclusivamente a suo carico. Essa non prevede alcun "tasso tecnico", il tasso annuo di interesse prefissato che, applicato ai premi netti versati, determina a scadenza il capitale garantito. Non solo non c'è nessuna garanzia di rivalutazione minima del capitale, ma non è garantita neanche la restituzione dei premi netti versati, come avviene invece in gran parte delle polizze index linked. FALLIMENTO Un secondo rischio è legato al possibile fallimento (default) della compagnia. I premi che costituire le consistenze delle linee di investimento non sono separati dal capitale sociale, a differenza di quanto accade per i patrimoni dei fondi comuni, che sono distinti da quello delle Società che li gestisce. PROMOZIONE I patrimoni delle unit linked sono soggetti ad una gestione separata, ma rientrano a tutti gli effetti nel bilancio della compagnia, la quale si impegna semplicemente a restituirli possibilmente rivalutati.E' dunque l'aspetto di maggior differenziazione dalle polizze vita ri valutabili (la non garanzia del capitale versato e del "tasso tecnico") uno dei principali motivi per cui le assicurazioni sono spinte alla promozione delle unit linked. NORMATIVA Queste ultime possano essere considerate "prive di rischio per la compagnia". Di conseguenza, il rischio dell'investimento è interamente lasciato agli assicurati. Ciò consente, in base alla normativa, di far rientrare i contratti unit linked nel ramo III e quindi di prevedere che il margine di solvibilità debba essere calcolato applicando alla riserva matematica l'aliquota dell'1% o addirittura dello 0% in luogo del ben più oneroso 4% delle polizze a prestazioni rivalutabili ove il rischio dell'investimento è a carico dell'impresa. Perché il contratto unit linked possa rientrare nel ramo III è inoltre necessario che l'impresa assuma l'impegno di liquidare, per il caso di sopravvivenza, per il caso di morte o per entrambi, prestazioni assicurative il cui valore dipenda dalla valutazione del rischio demografico. PREMORIENZA Ed è questo un aspetto critico del prodotto. Pochi sono i contratti delle unit linked che contemplano una significativa copertura assicurativa in caso di premorienza dell'assicurato. La maggior parte si limita a corrispondere ai beneficiari il controvalore delle quote al verificarsi dell'evento. UNIT LINKED COMMERCIAL UNION CREDIT UNIT LINKED GARANZIA S.25% | COMMERCIAL UNIONCREDIT UNIT LINKED GOLD 4,50% | COMMERCIAL UNION CREDIT UNIT LINKED SILVER 5,50% -4,5% COMMERCIAL UNION LINK INVEST A PREMIRICORRENTI 7,0% COMMERCIAL UNION POUZZA EUROPEA A PREMIO UNICO 7,S%.6,5% COMMERCIAL UNION POUZZA EUROPEA A PREMIO ANNUO 7,5%-6,5% | COMMERCIAL UNION UF AWENIRE 7,5%-«,5%| CREDITRAS VITA - CARITRO UNIT LINKED EUROGOLD 4,5% CREDITRAS VITA-CARITRO UNIT LINKED EUROSILVER 5,5%-44% CREDITRAS VITA-CREDIT UNIT LINKED EURODINAMICO 5,25% | CREDITAS VITA - CREDIT UNIT LINKED EUIOGOLD 4,5% CREDITAS VITA - CREDIT I UNIT LINKED EUROSILVER 5,5%-4,5% DB VITA -DOPPIOVALORE PR 4,5% - 3,0% DIVALVITA FORCE 4,5%-4,0% 2R PIU' VALORE EUROGOLD 1,0% • 0,0% | 2R PIU1 VALORE EUROSILVER 3,0% ■ 2,5% FIDEURAM UNIT LINKED RR. felugno) 6,0% -1,6% | FIDEURAM UN FINANZA & FL FINANZA&fU FINANZA & FU' FINANZA&fL GROWLIFEBF GROWUFfcO GROWLIFESK HELVET1AW0 ITALIANA ASS. ITALIANA ASS. MURO MAEST l.ROTHSgWHI LA FONDIARI LAFONDIARI/ LA VENEZIA l LA VENEZIA- CASSE E GENERALI PLATINUM 4,25%-3,5% | CENTROVITA EVOLUZIONE MULTINVESTIMENTO PU 5,0% - 2,0% | CENTROVITA EVOLUZIONE MULTIPLUS 4,0%-2,0% | \ CENTROVITA EVOLUZIONE MULTIRISPARMIO PR 6,5% | ; CENTROVITA EVOLUZIONE PATRIMONIO 5,5% | ; CLERICAL MEDICAL PREMIER ACCOUNT (") 7,50% | COMMERCIAL UNION AGOS UNIT 6,0%. 3,0% j COMMERCIAL UNION ANNIAVANTI 7,95% - 2.69% | COMMERCIAL UNION CAPITAL!: SUPER 4,5%-1,5% COMMERCIAL UNION CREDIT UNIT LINKED DINAMICO 5,25% . QUANTO COSTA L'INGRESSO Compagnia e Nome Polizza Vita ADRIA UNIT LINKED Spese di sottoscrizione Max -Min in % sui Premi Versati 4,5%.3,5%| ALLEANZA ALTA QUOTA non pervenuto] ALLEANZA AMBROUNIT 2,0%-0,5%! ALLEANZA TOP UNIT 2,5% -1,0% ALLIANZ SUBALPINA SUMMA VALORE 4,5%-1,5%! ANTONIANA POR VENETA - ELIO GESTIONE PIÙ1 ARCA VITA GT 25 4,0%. 1,0% 4,5*1 ARCA VITA XL 100 ASSIBA UNIT 3,5%-l,5%l 5,5% EUROUNIT ASSIBA 5,0%. 1,0% GENERALI VALORE QUOTA (•) 3,9% medio GENERALI VALORE QUOTA PLUS (') 3,9% medio GENERALI VALORE QUOTA PROTETTO (*) 3,9% medio ASSIMOCO - ALTRO DOMANI EUROQUOTA INVESTIMENTO 25 euro ASSIMOCO - ALTRO DOMANI EUROQUOTA RISPARMIO m AXA QUOTATTIVA AZURUNIT LINKED 5,8%-2,5% 33% -0.5%; BPM FINANCIAL VITA _5,5% BNI. UNIT TIME 5,5%. 1,5% BPB ASSICURAZIONE VITA UNIT LINKED BPBEUROCAP non pervenuto 4,5%. 3,0%: CARDIF MULTINVESTIMENTO CARDIF MULTIPLUS 5,0% • 2,0%| 4,0%J;_2J0% \\u..ixm\m\\mmmmmmmmm CARDIF MULTIRISPARMIO 6,5%J CARDIF SISTEMA CRESCITA 3.0%| CARDIF SISTEMA PATRIMONIO 5,5%| CARDIF SISTEMA SVILUPPO 5,5%-l,0%| CARDIF SISTEMA VALORE 3,0%) CARDIF VANTAGGIO PLUS 2,0% (al riseatto)| CARDIF VANTAGGIO TOP 5,5%. 2,0%) CARDIF-CARIM RIMINI 1 nessunaj CARDIF - CARIM RIMINI 2 2,0% (al riscatto)) CARDIF • SPAZIO DIMENSIONS FUTURO 5.5% -1,0% 1 CARDIF - SPAZIO DIMENSIONE PREVIDENZA 6,0%|