La Stampa - Consultazione Archivio

Morgan Stanley e Rothschild regine tra le banche d'affari LA CLASSIFICA DEGLI ADVISOR SU FUSIONI E ACQUISIZIONI SOCIETARIE IN ITALIA Morgan Stanley e Rothschild regine tra le banche d'affari Perde posizioni Lazard. Bene Mediobanca In calo numero e valori totali delle attività Federico Monga Nel mercato italiano delle acquisizioni e delle fusioni societarie la stella del 2002 è stata Morgan Stanley. Il 2003 invece potrebbe essere l'anno di Rothschild. Spetta alle due banche d'affari il gradino più alto delle classifiche di Thomson Financial. Morgan Stanley grazie all'Opa dell'Eni su Italgas, all'acquisizione della Bouyges da parte della Saipem, alla conquista della genco Eurogen da parte di Edison, alla fusione tra Bipop e Banca di Roma e ad altre 13 operazioni concluse, in dodici mesi è balzata dalla sedicesima alla prima posizione con un aumento di controvalore (21 miliardi di dollari al 31 dicembre 2003) addirittura del 6690Zo . Rothschild invece guida la lista degli advisor per operazioni annunciate. Sono infatti in dirittura d'arrivo l'Opa su Autostrade, l'offerta dell'Eni per il gas della spagnola Union Penosa, la cessione degli sportelli Capitalia al consorzio guidato dalla Carige e l'incorporazione della Cariprato da parte della Popolare di Verona. In ballo ci sono 20.3 miliardi di dollari. Un monte che potrebbe ancora crescere se con l'appoggio di Livolsi S- partners Rothschild riuscirà a convincere le banche della bontà del piano di salvataggio della Cirio. In totale, secondo i calcoli di Thomson Financial, le operazioni concluse nel 2002 sono state 400, di cui 141 con advisor finanziario e 259 senza, per un ammontare di 57.1 miliardi di dollari. Nel 2002, le grandi acquisizioni e le fusioni concluse comunque hanno registrato, complessivamente, una flessione "del itiVo rispetto all'anno precedente. Si tratta del secondo calo consecutivo. Una tendenza che invece dovrebbe capovolgersi nel 2003. Le M&A (merger and acquisition) an¬ nunciate nel 2002 ma non ancora diventate operative infatti sono in crescita del 17,907o: 542 in totale , (166 con advisor finanziario e 376 senza), per complessivi 63.6 miliardi di dollari L'astro calante del 2002 è stata invece Lazard, passata in un anno dalla prima alla sesta posizione. Per il gruppo presieduto da Gerardo Bragiotti è stato difficile ripetere il 2001. D'altro canto operazioni come l'Offerta pubblica di Acquisto della Pirelli di Tronchetti Provera sulla Telecom del duo Colaninno Gnutti e FiatMontedison non avvengono tutti i giorni. Chi si conferma protagonista, prima tra le società italia¬ ne, è Mediobanca. Piazzetta Cuccia ha guadagnato la terza posizione nelle operazioni completate alle spalle di Lehman Brothers, passando dal dodicesimo al terzo gradino, con un'impennata nei valori trattati del 2560Zo (19,3 miliardi di dollari). La squadra guidata da Vincenzo Maranghi potrebbe fare ancora meglio il prossimo anno, avendo già annunciato ben 23 operazioni per un controvalore di 19,3 miliardi di dollari. Poco meno di Rothschild, poco più di Morgan Stanley. Da segnalare anche l'ingresso della Ing, il gruppo olandese famoso al grande pubblico per il Conto Arancio, che ha incrementato il valore delle sue operazioni del 1542,907o (record) e la buona performance della Arthur Andersen nonostante l'impopolarità del nome importata dall'America dopo il caso Enron (4-4710/) dal 25" al 19"). CHI SALE E CHI SCENDE VALORE OPERAZIONI Morgan Stanley 20.965,3 Lehman Brothers 18.688,6 16:897,3 Mediobanca I JP Morgan NUMERO OPERAZtONI , /1/20O2-31/12/7002 17 18 22 POSIZIONE VARIAZIONE VALORE 2002/2001 1 2 3 16 7 12 669,20Zo 108,60Zo 256^ 16.026,9 20 -42,20/0 Merrill Lynch 8i Co 10.548,2 Lazard 10.433,6 Crédit Suisse First Boston ^10.395,0 Goldman Sachs a Co 6 24 8 5 6 7 3 6 Rothschild 9755,8 9.407,0" 10 14 -50,90Zo -68,307o -23,20Zo 194,0^ 16 -45,50Zo i Citigroup/Salomon Smith Barney 8.485,7 13 10 4 -52,0% ; Deutsche Bank 6.661,9 7 11 9 -15,6% | DresdnerKleinwortWasserstein 4,573,9 2 12 13 17,6% 1 KPMG Corporate Finance 2.656,1 13 13 17 19,6% 1 Ernst& Young LLP 1.777,5 2 14 11 -67,7% * Altium Capital Limited 1.622,8 3 15 ! Bankhaus Herman Lampe 1.610,7 1 16 ] BNPParibasSA 1.515,5 7 17 20 337,6% j ABNAMR0 996,0 5 18 18 -30,6% Arthur Andersen 860,5 10 19 25 477,1% 1 UBS Warburg 629,1 4 20 8 -92.3% i Societe Generaie 626,9 4 21 42 j Banca Antoniana Pop. Veneta 267,2 3 22 10 -95,8% Putnam Lovell Group Inc 110,9 1 23 i\ ING 57,5 1 24 38 1.542,9% P* IntesaBci Spa 43,0 2 25